请问为什么不能先算出S2=4.5034, 然后按计算器

NO.PZ2016031001000089

问题如下：

All rates are annual rates stated for a periodicity of one (effective annual rates).

The value per 100 of par value of a two-year, 3.5% coupon bond, with interest payments paid annually, is closest to:

选项：

101.58.

105.01.

105.82.

解释：

B is correct.

The value per 100 of par value is closest to105.01. Using the forward curve, the bond price is calculated as follows:

$\frac{3.5}{1.0080}+\frac{103.5}{(1.0080\times1.0112)}=3.47+101.54=105.01$

考点：bond valuation

解析：发生在第1年年末的第1笔现金流(3.5)，应用0y1y折现到现在时刻。发生在第2年年末的第2笔现金流(3.5+100)，先用1y1y折现到第1年年末，再用0y1y从第1年年末折现到现在时刻。利用现金流折现求和，可得债券价格为105.01，故选项B正确。

请问为什么不能先算出S2=4.5034, 然后按计算器，n=2, PMT=3.5, FV=100, I/s=S2=4.5034, 求出PV 等于98.12?

添加评论

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2022年05月08日

嗨，从没放弃的小努力你好：

1、spot rate，即期利率是每一期都不同的，你用计算器第三行按出来的是统一的折现率，即YTM。两个不是一个概念。

所以不存在用计算器第三行计算spot rate折现的情况。

2、本题考查的就是forward rate折现。不需要通过forward rate转spot rate来计算。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

添加评论

1
回答
0
关注
357
浏览

我要回答关注问题

相关问题

NO.PZ2016031001000089 问题如下 All rates are annurates statefor a periocity of one (effective annurates).The value per 100 of pvalue of a two-year, 3.5% coupon bon with interest payments paiannually, is closest to: A.101.58. B.105.01. C.105.82. B is correct.The value per 100 of pvalue is closest to105.01. Using the forwarcurve, the bonpriis calculatefollows:3.51.0080+103.5(1.0080×1.0112)=3.47+101.54=105.01\frac{3.5}{1.0080}+\frac{103.5}{(1.0080\times1.0112)}=3.47+101.54=105.011.00803.5+(1.0080×1.0112)103.5=3.47+101.54=105.01考点bonvaluation解析发生在第1年年末的第1笔现金流(3.5)，应用0y1y折现到现在时刻。发生在第2年年末的第2笔现金流(3.5+100)，先用1y1y折现到第1年年末，再用0y1y从第1年年末折现到现在时刻。利用现金流折现求和，可得债券价格为105.01，故B正确。你好，看了解析后还是不太理解为何不能这么算，我的思路如下(1+0.8%)(1+1.112%)=(1+s2)^27算出s2=0.9599%N=2，FV=100，I/Y=0.9599，PMT=35，求出PV=167，不知道为何这么算不对，求解答，谢谢

2023-10-05 13:25 1 · 回答

2022-11-24 23:50 2 · 回答

NO.PZ2016031001000089问题如下 All rates are annurates statefor a periocity of one (effective annurates).The value per 100 of pvalue of a two-year, 3.5% coupon bon with interest payments paiannually, is closest to: A.101.58.B.105.01.C.105.82. B is correct.The value per 100 of pvalue is closest to105.01. Using the forwarcurve, the bonpriis calculatefollows:3.51.0080+103.5(1.0080×1.0112)=3.47+101.54=105.01\frac{3.5}{1.0080}+\frac{103.5}{(1.0080\times1.0112)}=3.47+101.54=105.011.00803.5+(1.0080×1.0112)103.5=3.47+101.54=105.01考点bonvaluation解析发生在第1年年末的第1笔现金流(3.5)，应用0y1y折现到现在时刻。发生在第2年年末的第2笔现金流(3.5+100)，先用1y1y折现到第1年年末，再用0y1y从第1年年末折现到现在时刻。利用现金流折现求和，可得债券价格为105.01，故B正确。这么算错在哪里请问？

2022-10-18 17:37 2 · 回答

NO.PZ2016031001000089 这道题直接用计算器算出和答案不同为107.3，为何之前讲过的用spot-rate求price计算器可以直接算出？

2021-02-10 18:07 1 · 回答

请问为什么不能先算出S2=4.5034, 然后按计算器

1 个答案

1

0

357

相关问题