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he123456 · 2022年06月22日

spread计算方式

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

NO.PZ2020011303000202

问题如下：

The three-year spot rate is 4% (semi-annually compounded). An investor buys a three year zero-coupon bond for 87.0. What is the spread?

解释：

Suppose that the spread is s. We need to solve

87=100/(1+0.04/2+S/2)6

so that: 1+0.02+S/2=(100/87)1/6=1.0235

The spread is 0.0070 or 70 basis points.

为什么不能直接按年化去求折现率，然后再相减得出spread

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1 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2022年06月22日

同学你好，题目已经明确说了4%是semi-annually compounded，按半年折现求出来的年化利率，然后减去4%即可。

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NO.PZ2020011303000202问题如下The three-yespot rate is 4% (semi-annually compoun. investor buys a three yezero-coupon bonfor 87.0. Whis the sprea 题目问三年的spot rate是4%（半年付息一次），投资者买了一个三年的零息债券87，求sprea多少？87=100/(1+0.04/2+S/2)6so that: 1+0.02+S/2=(100/87)1/6=1.0235The spreis0.0070 or 70 basis points. 就是我求出零息债的利率是4.7515% 然后有了之前的ytm 可以把之前的ytm统一到一年付息一次 就是4.04% 相减等于0.007115 跟答案有一点点差距 这样计算是对的吗

2024-04-07 11:57 1 · 回答