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CCCrystalQ · 2022年10月21日

经典题CR risk mitigation techniques 3.12 & 3.15的区别



关于minimum transfer amount在3.12中没有减 说是虽然不要寄给我但还是要把这部分画出来。但是在3.15里减了minimum transfer amount。MTA到底要不要减呢

3 个答案

李坏_品职助教 · 2022年10月21日

嗨,努力学习的PZer你好:


3.12题目说“initial collateral held is zero”,已支付的collateral是0。

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努力的时光都是限量版,加油!

李坏_品职助教 · 2022年10月21日

嗨,从没放弃的小努力你好:


对,3.15是支付出去的collateral。应该是net exposure减去threshold和已支付的collateral的差额,小于MTA,说明不需要再付collateral了。

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努力的时光都是限量版,加油!

CCCrystalQ · 2022年10月21日

3.12里已支付的collateral是0吗

李坏_品职助教 · 2022年10月21日

嗨,努力学习的PZer你好:


MTA的概念是:一次性转移collateral的最低金额,是为了减少频繁转账带来的冗余成本。MTA只是为了判断是否需要collateral call。

如果net exposure减去threshold和已收到的collateral的差额,大于MTA,那就需要collateral转账(转账金额不需要减MTA)。如果算出来的差额小于MTA,那就看作是碎银,不需要转账。


3.12里面由于算出来的两天的net exposure(portfolio value)减去threshold的差额,都大于MTA,所以都需要collateral转账(一个是call一个是return)。

3.15里面我们算出来Exposure - threshold - posted collateral < MTA,所以不需要collateral转账。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

CCCrystalQ · 2022年10月21日

你说net exposure减去threshold和已收到的collateral的差额 3.15不是posted collateral(给出去的collateral)吗

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