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小蜜蜂jj1 · 2022年10月25日

问一道题


老师,想问下我画绿色圈的部分是如何一步一步推导的?没听懂,因为到T时刻,没有time value了,所以Pt=IVt,这里的p到底是put还是price?如果是price那又是从哪里知道这是put option呢,max里面用的x-s

小蜜蜂jj1 · 2022年10月25日

然后下面7.11那道题题干写的out of the money为啥跟这道题一样代表s大于x?这两道题完全没听懂

1 个答案

Lucky_品职助教 · 2022年10月28日

嗨,爱思考的PZer你好:


P是指price,value = time value + intrinsic value , 到T时刻没有time value了,那price就等于intrinsic value 。

put call parity的等式两边分别是protective put(P+S) 和 fiduciary call(C+K),在任何情况下都相等,本题问到期如果call expire in the money,意思是S>X, 那等式另一边的put肯定就不会行权,因此只剩ST,所以收益等价于到期时的股价。

7.11是put call forward parity ,而且写的是put out of money 也就是put到期无法行权,那肯定是S>X的情况,如果s

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