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黄路迦 · 2023年01月06日

如下

  1. CFA II
  2. FRA

NO.PZ2018111303000107

问题如下：

On 1 January 2019, PET company acquired a 20% equity interest with voting power in RED Co. for $400 million. PET company has representation on RED's board of directors and participates in RED’s policymaking process. Lisa, an analyst, gathers selected financial information for RED in 2019. The plant and equipment are depreciated on a straight-line basis and have 10 years of remaining life.


The carrying value of PET’s investment in RED at the end of 2019 is closest to:


选项：

A.

$420 million.

B.

$426 million.

C.

$450 million.

解释：

答案：A

解析：equity method中，investment的后续计量用share result的方法:

① 被投资企业的NI按比例增加投资方B/S上的investment，对于share的被投资企业的NI，需要根据投资时被投资公司fair value和book value的差异调整，主要调整三项：COGS、depreciation和amortization。本题涉及的是depreciation，RED公司PPE在投资时的fair value比book value多300(=2800-2500)，按照fair value应该每年多计提300/10=30的折旧，多计提的折旧会减少被投资企业的NI，因此会减少投资方的investment的账面价值。

②如果有分红，则按比例减少investment并增加投资方B/S的cash。

计算过程：

400+20%×（280-30）-20%×150=400+50-30=420

什么是carrying value？和fair value 一样吗？何老师讲义中例题的investment value求的就是carrying value吗？

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2 个答案

袁园_品职助教 · 2023年10月06日

嗨，努力学习的PZer你好：


是的，carrying value叫账面价值，也就是book value

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

袁园_品职助教 · 2023年01月07日

嗨，爱思考的PZer你好：


carrying value叫账面价值，和fair value不一样的。carrying value是投资公司在自己报表里面investment value。我们例题里面求得投资公司的投资价值（investment value）一般都是carrying value 。因为equity method 就是解决投资公司如何对投资进行记账的方法。

fair value 是公允价值，这道题里面就是指被投资公司资产负债的公允价值，这个公允价值是被投资公司100%资产负债。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

哄哄 · 2023年10月01日

老师，请问那carrying value是不是就是book value？

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NO.PZ2018111303000107 问题如下 On1 January 2019, PET company acquirea 20% equity interest with voting power inRECo. for $400 million. PET company hrepresentation on REs boarofrectors anparticipates in REs policymaking process. Lisanalyst,gathers selectefinanciinformation for REin 2019. The plant anequipmentare preciateon a straight-line basis anhave 10 years of remaining life.Thecarrying value of PET’s investment in REthe enof 2019 is closest to: $420 million. B.$426million. C.$450 million. 答案A 解析equitymetho，investment的后续计量用shareresult的方法:① 被投资企业的NI按比例增加投资方B/S上的investment，对于share的被投资企业的NI，需要根据投资时被投资公司fairvalue和bookvalue的差异调整，主要调整三项COGS、preciation和amortization。本题涉及的是preciation，RE司PPE在投资时的fairvalue比bookvalue多300(=2800-2500)，按照fairvalue应该每年多计提300/10=30的折旧，多计提的折旧会减少被投资企业的NI，因此会减少投资方的investment的账面价值。②如果有分红，则按比例减少investment并增加投资方B/S的cash。计算过程400+20%×（280-30）-20%×150=400+50-30=420 每年多30的折旧，那么对NI的影响应该是-30*（1-trate）但本题没有提到税率是多少。题目是不是有问题？

2024-03-17 22:06 1 · 回答

NO.PZ2018111303000107 问题如下 On1 January 2019, PET company acquirea 20% equity interest with voting power inRECo. for $400 million. PET company hrepresentation on REs boarofrectors anparticipates in REs policymaking process. Lisanalyst,gathers selectefinanciinformation for REin 2019. The plant anequipmentare preciateon a straight-line basis anhave 10 years of remaining life.Thecarrying value of PET’s investment in REthe enof 2019 is closest to: $420 million. B.$426million. C.$450 million. 答案A 解析equitymetho，investment的后续计量用shareresult的方法:① 被投资企业的NI按比例增加投资方B/S上的investment，对于share的被投资企业的NI，需要根据投资时被投资公司fairvalue和bookvalue的差异调整，主要调整三项COGS、preciation和amortization。本题涉及的是preciation，RE司PPE在投资时的fairvalue比bookvalue多300(=2800-2500)，按照fairvalue应该每年多计提300/10=30的折旧，多计提的折旧会减少被投资企业的NI，因此会减少投资方的investment的账面价值。②如果有分红，则按比例减少investment并增加投资方B/S的cash。计算过程400+20%×（280-30）-20%×150=400+50-30=420 基础班讲义第二个页例题，那里的excess purchase每年的amortization每年8000就不用按比例折算，而且没有在NI里面算，为什么这里就要在NI里面算，还要按比例折？

2024-03-06 10:31 2 · 回答

NO.PZ2018111303000107问题如下 On1 January 2019, PET company acquirea 20% equity interest with voting power inRECo. for $400 million. PET company hrepresentation on REs boarofrectors anparticipates in REs policymaking process. Lisanalyst,gathers selectefinanciinformation for REin 2019. The plant anequipmentare preciateon a straight-line basis anhave 10 years of remaining life.Thecarrying value of PET’s investment in REthe enof 2019 is closest to: $420 million.B.$426million. C.$450 million. 答案A 解析equitymetho，investment的后续计量用shareresult的方法:① 被投资企业的NI按比例增加投资方B/S上的investment，对于share的被投资企业的NI，需要根据投资时被投资公司fairvalue和bookvalue的差异调整，主要调整三项COGS、preciation和amortization。本题涉及的是preciation，RE司PPE在投资时的fairvalue比bookvalue多300(=2800-2500)，按照fairvalue应该每年多计提300/10=30的折旧，多计提的折旧会减少被投资企业的NI，因此会减少投资方的investment的账面价值。②如果有分红，则按比例减少investment并增加投资方B/S的cash。计算过程400+20%×（280-30）-20%×150=400+50-30=420题目里说的NI不就是已经减去了折旧后的净利润，为什么还要再减30？280不就是已经减去了30后的数，题目里要给EBIT=280，那应该再减30

2023-08-25 23:03 1 · 回答

NO.PZ2018111303000107问题如下 On1 January 2019, PET company acquirea 20% equity interest with voting power inRECo. for $400 million. PET company hrepresentation on REs boarofrectors anparticipates in REs policymaking process. Lisanalyst,gathers selectefinanciinformation for REin 2019. The plant anequipmentare preciateon a straight-line basis anhave 10 years of remaining life.Thecarrying value of PET’s investment in REthe enof 2019 is closest to: $420 million.B.$426million. C.$450 million. 答案A 解析equitymetho，investment的后续计量用shareresult的方法:① 被投资企业的NI按比例增加投资方B/S上的investment，对于share的被投资企业的NI，需要根据投资时被投资公司fairvalue和bookvalue的差异调整，主要调整三项COGS、preciation和amortization。本题涉及的是preciation，RE司PPE在投资时的fairvalue比bookvalue多300(=2800-2500)，按照fairvalue应该每年多计提300/10=30的折旧，多计提的折旧会减少被投资企业的NI，因此会减少投资方的investment的账面价值。②如果有分红，则按比例减少investment并增加投资方B/S的cash。计算过程400+20%×（280-30）-20%×150=400+50-30=420老师 我看解析中说a 包括三项， COGS和 preciation amortization, COGS要怎么调整呢？ 不好意思 和题目无关

2023-07-04 13:26 2 · 回答

NO.PZ2018111303000107 问题如下 On1 January 2019, PET company acquirea 20% equity interest with voting power inRECo. for $400 million. PET company hrepresentation on REs boarofrectors anparticipates in REs policymaking process. Lisanalyst,gathers selectefinanciinformation for REin 2019. The plant anequipmentare preciateon a straight-line basis anhave 10 years of remaining life.Thecarrying value of PET’s investment in REthe enof 2019 is closest to: $420 million. B.$426million. C.$450 million. 答案A 解析equitymetho，investment的后续计量用shareresult的方法:① 被投资企业的NI按比例增加投资方B/S上的investment，对于share的被投资企业的NI，需要根据投资时被投资公司fairvalue和bookvalue的差异调整，主要调整三项COGS、preciation和amortization。本题涉及的是preciation，RE司PPE在投资时的fairvalue比bookvalue多300(=2800-2500)，按照fairvalue应该每年多计提300/10=30的折旧，多计提的折旧会减少被投资企业的NI，因此会减少投资方的investment的账面价值。②如果有分红，则按比例减少investment并增加投资方B/S的cash。计算过程400+20%×（280-30）-20%×150=400+50-30=420 在老师前面的解答中出现的计算过程是400+20%×（280-30）-20%×150=400+50-30=420，其中第一项400是什么意思呢？谢谢！

2023-05-28 22:23 1 · 回答