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Spencer · 2023年01月09日

Notional Principal 在Interest Rate Swap和Fixed Income Futures 的公式

老师请问,Notional Principal 在Interest Rate Swap和Fixed Income Futures 的公式是不是这样:


Interest Rate Swap:

Notional Principal of swap=(MDUR t - MDUR p) / MDUR swap x MVp


Fixed Income Futures:

Notional Principal of bond = (MDUR t - MDUR bond) / MDUR futures x MVp / Bond futures price


这两个公式好像啊,就只是第二个公式最后需要除以bond future price

2 个答案
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Hertz_品职助教 · 2023年01月10日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

问题:

是的老师,第二个我搞错了,应该是Number of bond futures contract。另外,BPVHR的全称应该是什么呀?BPVHR=(BPV t - BPV p) / BPV ctd x CF

回答:

BPVHR:basis point value hedge ratio,注意虽然这里是hedge ratio,但其实求得是需要的合约份数。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Hertz_品职助教 · 2023年01月09日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

同学写的第一个求利率互换的名义本金的公式是没有问题的哈。但是第二个公式是没有的哦。

咱们三级衍生与外汇管理学科在管理利率风险的时候,可以使用利率互换,也可以使用固定收益类期货,即fixed income futures,此时只有一个计算合约份数的公式,求的是BPVHR,并没有对该期货合约求名义本金的公式。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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