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young · 2024年01月23日

关于Fixed income里的expected return

老师好,有2个问题:

1.Fixed income里的expected return和capital market expectations章节里对债券expected return的预测是一样的吗?有什么区别呢?

2.Fixed income里的expected return的计算中,rolldown return是基于收益率曲线不变算出来的收益,而delta interest rate of benchmark和delta spread是基于收益率曲线变化算出来的收益,一个不变一个变化,出现在同一个收益率里,这样不会矛盾吗?


3 个答案

pzqa31 · 2024年01月26日

嗨,努力学习的PZer你好:


是这样的,因为咱们不同学科教材也是不同作者编写的,所以可能会出现某个知识点在不同学科略有不同,咱们不用太去纠结这个问题,直接记住就行了。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa31 · 2024年01月24日

嗨,从没放弃的小努力你好:


因为不同学科是不同老师回答的,我无法在这里回答其他学科的问题。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

young · 2024年01月24日

那如果我问了一个学科的老师,他不也没办法回答吗?因为涉及了咱们这个章节。

pzqa31 · 2024年01月24日

嗨,努力学习的PZer你好:


1.同学,这里只能回答固定收益的问题,无法跨学科进行解答。也不建议跨学科作对比,容易记混。

2.这里rolldown return只是考察收益率曲线不变,只是由于时间流逝带来的收益,不是说收益率曲线真的不变。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

young · 2024年01月24日

抱歉老师 我还是无法理解第2个问题。另外CFA三级不是贯穿所有章节吗?为什么无法回答?

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