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过儿~ · 2019年05月30日

财报practice

这题怎么判断,谢谢老师

1 个答案
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Olive_品职助教 · 2019年05月31日

这个学完衍生应该就清楚了,risk-free rate降低会导致underlying asset价格下降,也就是股价下降,所以call option价值降低。

Volatility增加会增加option的价值,volatility下降会降低option的价值。

Dividend yield对股价的影响是公司理财学过的,Dividend yield会影响股价是因为有股票除息,由于上市公司向投资者分配红利,使每股股票所代表的企业实际价 值(每股净资产)减少,因此需要在分配后从股票市场价格中剔除这部分因素,除息后的股票价格会下降。所以dividend yield变低,股票价格变高,Option价值上升。

或者把BSM model写出来,然后从数学角度看各指标变化对option value的影响。

 

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