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lin · 2019年09月13日

BSM 模型求d1 的公式

  1. FRM I
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一二级一起学习的我已经有些凌乱。如图一二三所示，其实d1的公式不是完全相似。图一是一级中最早接触的求解公式，图二的公式如果写成图一的形式，分子中的第二项没有考虑risk free rate.图三的actuarial & risk neutral PD 求解，N中括号里的分子第三项为什么又是减号，有没有好的记忆方式。请老师帮忙给个指导。谢谢
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1 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年09月14日

同学你好，图二的无风险利率是在ln(S/Ke^(-r(T-t)))中了，ln(S/Ke^(-r(T-t))) = lnS - lnK + r*(T-t)。

图三的话，建议一步一步写出来，先写出d2的公式，然后对d2整体加负号，也就是N(-d2)的形式，然后就可以对应上了。

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