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小e · 2019年09月14日

问一道题：NO.PZ2019052801000028

  1. FRM I
  2. Financial Markets And Products

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：


请问rolled over的基差是如何体现的？

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1 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年09月14日

同学你好，t时刻的基差风险，就是t时刻，需要进行套期保值的现货价格，与用以进行套期保值的期货的价格之差。之所以需要展期，是因为市场上的用以对冲的期货到期期限，小于所需要的对冲期限。因此，需要不断地roll over进行调仓，通过多次对冲，来覆盖整个需要对冲的时期。因此，这么多次时间不匹配的对冲，会带来更多的基差风险。

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NO.PZ2019052801000028 Statement 2 only. Both statement 1 anstatement 2 are correct. Neither statement 1 nor statement 2 is correct. C is correct. 考点Basis risk. 解析 当期货合约的到期日和现货的到期日不相同时，会增加基差风险。statement 1正确。 用短期国债期货去对冲2年期国债也会导致基差风险，因为当利率变化时，二者的价格变化可能会不同步。statement 2 正确。 题目只说了Treasury bill futures 没说短期长期吧

2022-02-12 20:45 1 · 回答

NO.PZ2019052801000028 roll over的目的不是将与unrlyng asset更加匹配的hee instrument做对冲吗，这样想应该换仓的时候会降低基差风险

2021-10-02 17:22 2 · 回答

NO.PZ2019052801000028 请问一下这道题里roll over是什么意思呢？

2021-04-06 18:03 1 · 回答

     long T-bill 应该用Short futures对冲吧，所以S2的错误应该是对冲方向错误？

2019-08-26 17:20 1 · 回答