问一道题：NO.PZ2018062006000061 [ CFA I ]

老师我思考这道题是看xy都是溢价发行，到期日时间和ytm都一样，最终回归par，那不是y的价格改变更多吗？我的思路哪里有漏洞，麻烦老师给讲解下，谢谢

问题如下图：

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吴昊_品职助教 · 2019年09月22日

这道题中没有说过两个债券YTM是一样的，只是说市场利率变化相同的幅度时，两个债券价格变化百分比谁更大。换句话说，看哪个债券的duration更大。有着相同的到期时间，coupon rate更大的债券，其久期更小。因为coupon rate越大，提前还款越快，所以债券Y的价格变化百分比更小。

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NO.PZ2018062006000061问题如下 When the market scount rate of BonX anBonY change in the same amount. Compareto BonX, the percentage prichange of BonY will be:A.equalB.lowerC.greater B is correct. Accorng to the coupon effect, because BonX ha lower-coupon rate, BonX will have a greater percentage prichange; anBonY will have a lower percentage prichange.考点coupon effect解析债券X和Y相比，maturity一样，coupon effect表明利率变化相同幅度，coupon rate越小，价格变化更大，所以X债券的价格变化更大，Y债券的价格变化更小，故B正确。老师，请问coupon effe和 murturity effe在基础班里那个小结有讲到呢？这个点一直有点没弄明白。谢谢

2023-06-19 09:24 1 · 回答

我计算出X的利率是1.97，Y是0.93；我现在改为2.97和1.93，发现X的PRICE只变了1，可Y变了6啊这是为什么？谢谢！

2020-02-28 22:52 1 · 回答

可以麻烦老师一下这道题吗？看了之前的提问老师是用ration来，不太理解，讲义中似乎没有提到coupon rate高，PMT多，yiel动一点不是应该影响更大吗？应该怎么理解呢ps.感觉这道题不太严谨...bonY价格编的太贵了，都可能负收益了...

2018-12-21 11:00 1 · 回答

老师好，麻烦一下这道题。谢谢

2018-11-15 09:35 1 · 回答

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