tracking error

嗨，爱思考的PZer你好：

是不是index股数越多，或者holding股数越少，就导致得挑着买，tracking error就上升

是的，理解正确。portfolio想用少数股去复制index的多数股，tracking error就上升。比如，portfolio只有50个股，index有500个股，portfolio的50个股想拟合index的500只股，就很容易造成比较大的tracking error。

总复习课程里讲的number of security in portfolio指的是index还是holding？我觉得是holding，但是为啥越少tracking error越小呢

首先，number of security in portfolio，既然是portfolio，就是指holding。如果是index，会说index或benchmark。

其次，这里并没有说，portfolio的持股越少，tracking error越少。这里说的是，有number of security in portfolio这个影响因素，会影响tracking error

我们分析一下，在index持股给定的时候，portfolio持股数量和tracking error的关系，这个关系讲义有说明，是U -shape

再分析一下index的持股数量：

index的股票个数越小，tracking error越少。这个知识点在做题的时候是要用到的。原因是：因为index股票数量越少，portfolio要复制就越容易。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！