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Uyis · 2022年05月04日

effective rate duration公式

请问effective rate duration 的公式里,分母为什么有一个2?

把公式左右变形一下,就是 %price change=effective rate duration *2* change of MRR

可是,一般公式不是 %price change= - duration * change of spread吗?


实在打出不来三角号,不知道问题能能否理解?



1 个答案

pzqa015 · 2022年05月04日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这是一级讲到的公式哈

Effective duration衡量的是债券价格对收益率的敏感程度,比如,现在的利率是5%,价格是V0,我们计算ED,需要先计算收益率上升10bp的一个价格V-和收益率下降10bp的价格V+,那么收益率上升或下降带来的价格平均变动幅度是((V-)-(V+))/2V0,由于这个变化是由于利率变动10bp引起的,所以,债券价格变化对利率的敏感程度是((V-)-(V+))/2V0再除以△y,最终变为了((V-)-(V+))/2V0△y

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