R18原理性质的知识active risk- cross correlation

嗨，爱思考的PZer你好：

cross correlation到底是指组合和Benchmark的关系，还是组合内股票和股票之间的关系？

Hello，亲爱的同学~

correlation，指的就是portfolio与benchmark之间的关系。

例如：

portfolio与benchmark的持股差异：portfolio持有了金融股，benchmark持有了汽车股。金融和汽车之间没什么关系，因此portfolio和benchmark相关性不高。

反过来，portfolio和benchmark的持股差异，portfolio持股工商银行，benchmark持股建设银行。工行和建行相关性高，因此portfolio和benchmark相关性也高。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！