cds

嗨，爱思考的PZer你好：

固收这块讨论的应该是credit spread curve，contraction时，短期credit spread上升更多，所以Short短期cerdit债券可以盈利。同学你说的是其他学科的结论，不要串学科理解。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

economic contraction时，短期利率上涨幅度大于长期利率上涨幅度，收益率曲线变平坦，从债券的角度，应该short ST，buy LT。

而从CDS 的角度，sell CDS=Buy Bond，buy CDS=sell bond，所以，short ST，buy LT等价于buy ST CDS，sell LT CDS，也就是强化班讲义总结的那样。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！