请问这里为什么是long stock+long put？

嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题是说这个人手上有一个stock的头寸，需要hedge这个头寸的风险，也就是股价下跌带来的风险，那么想要hedge这个头寸，要么就是long put，要么就是short call，所以如果这里采用call的话，就是short call+long stock，此时的gamma就是negative。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

这道题是说这个人是持有ETF的position，现在他想要用put option来hedge风险，那么此时他的头寸就是long stock+long put，由于股票的gamma=0，而long position of call or put的gamma都是大于0的，所以整个portfolio的gamma也是大于0的。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！