luojy · 2024年03月26日
烦请老师一个个回答：
1. interest rate swap receiver是收固定，IRS的long方又是收浮动，那么long receiver interest rate swap是收固定还是收浮动呢？
2. equity return swap receiver是收equity return还是付equity return?
3. long equity return swap是收equity return还是付equity return?
4. long receiver equity return swap收equity return还是付equity return是由long决定还是由receiver决定？
pzqa31 · 2024年03月28日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学，以下仅针对CFA考试讨论，可以翻看以下原版书和讲义，IRS、currency swap、equity swap并没有long short之说，进入一份swap的说法一般是enter into a XX swap/use a XX swap（如下图）。比如对于IRS的定义也是互换固定端和浮动端，并没有给出Long IRS的具体概念。至少在三级的固收和衍生品里是这样的。
另外，payer/receiver swap/swaption、variance swap是可以有long/short的，因为这几个头寸是有明确的定义的，比如receiver/payer都是针对固定端的，variance swap也是有明确定义的，通过公式也可以直接计算。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
luojy · 2024年03月28日
好的了解，谢谢老师
