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inspiring · 2017年05月13日

CFA 二级 Fixed Income Z spread 与 OAS 的问题

  1. CFA II
  2. Fixed Income

在讲 Z spread 的概念的时候提到 Z spread 是不适合于衡量含权债券的，是衡量不含权债券的。但是后面讲到OAS的时候，又说Z spread 是一个包含权利的spread。Z spread 到底是衡量含权还是不含权的呢？ 有些困惑，求解答。

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1 个答案

maggie_品职助教 · 2017年05月14日

含权和不含权债券你都可以计算它的Zspread。只不过进行比较时，我们需要用不含权债券的Z和含权债券的OAS进行比较。

Z spread 是不适合于衡量含权债券的意思是他不适合折现不确定性的现金流。当我们计算含权债券的价格时我们需要用OAS来折现。


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