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miaolu27 · 2019年05月30日

经典题Financial reporting中关于operating cash flow跟operating income

在最后一个reading的4.6题: 听完老师对于CFO何时应该加回何时应该减去interest跟tax得到operating cash flow,还是觉得不是很清晰。 尝试将它们的关系如下图整理出来,但还是对于include,before,after等等,也就是是否包含及其对应应该加回还是减去的关系不够明朗。可能表述的有点混乱,请教下老师,关于这部分的题目,应该怎么理解跟记忆呢? 谢谢!
1 个答案

Olive_品职助教 · 2019年05月31日

同学你好,可以把这个逻辑走一遍,应该还是很容易理解的:

Operating cash flow要和operating income具有可比性,在这个原则上,才需要对分子进行调整,一般题目会给一个CFO,但是我们不能直接拿来用,因为CFO是息税后的数字,这一点我们可以回忆一下一级学的间接法计算CFO,是从NI出发,然后再调整非经营性或者非现金性的科目,因为NI是息税后的数字,所以从NI出发得到的CFO也是息税后的。但是现在想要得到一个息税前的operating cash flow,就要把从CFO里面扣掉的tax和interest加回。但是加回的时候要注意一下,CFO里面是否tax和interest都扣掉了,一般来说都扣掉了,但是题目有时会设置陷阱,因为interest paid和tax paid在国际准则下可以分类为CFO也可以分类为别的cash flow,所以要看题目的条件,如果题目说CFO里面没有考虑tax,那么就说明CFO里面没有扣掉tax(因为tax paid是outflow),自然在调整为息税前数字的时候也不用再加tax了,interest也一样。

miaolu27 · 2019年05月31日

清晰多啦,非常感谢!(❁´ω`❁)

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