开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

johnny · 2019年11月27日

问一道题：NO.PZ2015122801000050

  1. CFA I
  2. Equity

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


请问老师，对于答案的解析，我认为有不通过的看法。题目中说over the next two years,我认为是两年每年分0.5，而第三年开始增加6%等于0.53，而13.25是第三年末的终值，所以应该是0.5/1.1+0.5/1.1^2+(0.53+13.25)/1.1^3才是答案。

添加评论
2 个答案
已采纳答案

maggie_品职助教 · 2019年11月28日

你的理解不对，13.25是第二年末的终值，GGM的公式是：V0=D1/r-g, 在这道题里D1如果是0.53（第三年），那么说明我们计算的V0是V2对吗。

Grace Zhu · 2020年05月02日

over the next two years 怎么理解呢？ d1=0.5 d2=0.5 为什么是d1=d2=0.5?

maggie_品职助教 · 2020年05月06日

就是在接下来两年，每年分0.5每股的红利。

  • 2

    回答

  • 1

    关注

  • 355

    浏览
相关问题

NO.PZ2015122801000050问题如下Master Company expects to pvin $0.5 per share over the next two years. vin are expecteto grow a 6% growth rate thereafter. Given a rate of return of 10%, calculate the value of Master's common stock.A.$9.56.B.$10.00.C.$11.82. C is correct.1=2=0.5P02=0.5(1.06)/(0.1-0.06)=13.25V= (0.5)/1.1+(0.5+13.25)/(1.1)^2=11.82C是正确的。本题考察的是二阶段的M的公式应用。因为未来2年公司的分红不是规律的每期增长，所以要单独对 和进行折现。从第三年开始，分红按6%永续增长，则（ = *1.06）/(r-g) = P2--可以用来计算从第三年分红开始的未来分红的现金流折现至第二年年末的价值。 = = 0.5P2 = 0.5*1.06/(0.1 – 0.06) = 13.25V = 0.5/(1+0.1) + (0.5+13.25)/((1+0.1)^2) = 11.82 ==0.5= 0.53+13.25我做的错在哪里了呢

2023-03-22 23:53 1 · 回答

NO.PZ2015122801000050问题如下Master Company expects to pvin $0.5 per share over the next two years. vin are expecteto grow a 6% growth rate thereafter. Given a rate of return of 10%, calculate the value of Master's common stock.A.$9.56.B.$10.00.C.$11.82. C is correct.1=2=0.5P02=0.5(1.06)/(0.1-0.06)=13.25V= (0.5)/1.1+(0.5+13.25)/(1.1)^2=11.82C是正确的。本题考察的是二阶段的M的公式应用。因为未来2年公司的分红不是规律的每期增长，所以要单独对 和进行折现。从第三年开始，分红按6%永续增长，则（ = *1.06）/(r-g) = P2--可以用来计算从第三年分红开始的未来分红的现金流折现至第二年年末的价值。 = = 0.5P2 = 0.5*1.06/(0.1 – 0.06) = 13.25V = 0.5/(1+0.1) + (0.5+13.25)/((1+0.1)^2) = 11.82 老师麻烦你帮我画个图

2023-02-21 07:09 1 · 回答

NO.PZ2015122801000050 问题如下 Master Company expects to pvin $0.5 per share over the next two years. vin are expecteto grow a 6% growth rate thereafter. Given a rate of return of 10%, calculate the value of Master's common stock. A.$9.56. B.$10.00. C.11.82. C is correct.1=2=0.5P02=0.5(1.06)/(0.1-0.06)=13.25V= (0.5)/1.1+(0.5+13.25)/(1.1)^2=11.82C是正确的。本题考察的是二阶段的M的公式应用。因为未来2年公司的分红不是规律的每期增长，所以要单独对 和进行折现。从第三年开始，分红按6%永续增长，则（ = *1.06）/(r-g) = P2--可以用来计算从第三年分红开始的未来分红的现金流折现至第二年年末的价值。 = = 0.5P2 = 0.5*1.06/(0.1 – 0.06) = 13.25V = 0.5/(1+0.1) + (0.5+13.25)/((1+0.1)^2) = 11.82 V= (0.5)/1.1+(0.5+13.25)/(1.1)^2=11.82最後一步^2, 這個2是根據甚麽來決定？謝謝，

2022-08-19 18:37 1 · 回答

NO.PZ2015122801000050 $10.00. 11.82. C is correct. 1=2=0.5 P02=0.5(1.06)/(0.1-0.06)=13.25 V= (0.5)/1.1+(0.5+13.25)/(1.1)^2=11.82 C是正确的。 本题考察的是二阶段的M的公式应用。 因为未来2年公司的分红不是规律的每期增长，所以要单独对 和进行折现。从第三年开始，分红按6%永续增长，则（ = *1.06）/(r-g) = P2--可以用来计算从第三年分红开始的未来分红的现金流折现至第二年年末的价值。 = = 0.5 P2 = 0.5*1.06/(0.1 – 0.06) = 13.25 V = 0.5/(1+0.1) + (0.5+13.25)/((1+0.1)^2) = 11.82 老师，我用NPV的计算方法，算了不下十遍，我的计算器显示都是84.184923是为什么，这类型的题永远做不对

2022-05-30 16:39 1 · 回答

NO.PZ2015122801000050 老师，能说下计算机怎么按吗？

2021-08-22 10:38 2 · 回答