老师，不是很理解这个positive correlation of bond “price” with PV of liabilities
何老师在视频里这么说的：“从A到B，降低了bond的权重，风险就会增加，return就跟着增加”。
何老师强调的是bond的权重，但是ppt上写的是“bond price”，能否帮忙讲一下这句话，并说明“bond price”该如何理解？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年12月09日
嗨，努力学习的PZer你好：
这句话完整的理解是：“corporate bond的配置比例下降，surplus return增加”，原因是：资产端的债券价格与负债端的负债现值是正相关的。因为正相关，所以资产端投资的债券少，负债端就不能被完全匹配，不是全部被hedging了；投资债券少，所以投资的股票多，因此surplus return增加。
-------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
粉红豹 · 2019年12月09日
所以要把这里的“资产端的债券价格” 不能理解为一个债券的价格，而是理解为资产端中“投资债券中的市值”或者“投资债券的权重” ？，是吗？